기업가치 확인지표 EPS, PER, BPS, PBR 이해하기

안녕하세요. 오늘은 주식을 하는데 있어서 주로사용되어지는 지표인 EPS, PER, BPS, PBR 에 대해 포스팅을 할려고 합니다. 최대한 간단하게 이야기 할려고 하니, 아래 포스팅 내용을 천천히 읽어보시기 바랍니다.

 

• EPS(Earning Per Share) : 주당 순이익

EPS

 

기업의 당기순이익을 발생주식 수(상장된주식 수) 로 나누어 주면 한 주당 얼마의 순이익이 발생됫는지 알수 있게 됩니다. 예를 들면 A라는 회사의 당기순이익이 1억원 일때 상장된 발생주식 총수가 1억주라면 1주당 순이익은 1만원이 됩니다. 따라서 어느 회사의 가치를 평가를 할 때, 주당 순이익이 클수록 돈을 잘버는 좋은 회사라고 평가할 수 있습니다.

 

• PER(Price Earning Ratio) : 주가수익비율

PER

주당순이익 즉 EPS가 높은 회사일지라도 실제 주식 투자에 활용하려면, 실제 주가와의 연관성을 고려해야만 합니다.

아무리 주당순이익이 높더라도, 주가가 너무 고점에 있다고 판단이 된다면 주식 투자하기에는 부담스러울 것입니다.

따라서 어느 회사의 주가를 평가할 때 주가가 고평가 되었는지 저평가 되었는지를 확인하는 수치가 PER입니다.

PER는 주가를 주당 순이익으로 나누어준 값으로 일반적으로 10 이하를 저평가 기준으로 보는 경우가 많습니다.

PER가 10 이라는 의미는 주가가 순이익의 10배라는 뜻으로, 주식을 매수한 후 10년이 지나면 본전이 된다는 의미입니다.

 

• BPS(Book-value Per Share) : 주당 순자산

BPS

주식을 사는 것은 그 회사의 일부를 산다고 생각하면 됩니다. BPS는 주식 1주를 사게되면 갖게 되는 회사지분을 나타내주는 지표입니다. 주식 1주당 자산을 나타내주는 수치가 주당 순자산입니다. 비슷한 계열의 회사를 비교할 때 주가가 비슷하다면 주당 순자산이 높은 회사를 선택하는 것이 현명한 선택일 것입니다.

 

• PBR(Price Book-value Ratio) : 주가순자산비율

PBR

앞서 설명한 PER는 회사의 수익성에 대한 주가의 평가기준을 나타낸 수치였다면,

지금 설명할 PBR은 회사가 보유한 자산가치에 대한 주가의 평가기준을 나타낸 수치입니다.

예를들어 A라는 회사가 PBR이 1이라면 주가와 주당 순자산이 같아서 회사가 망하더라고 주가가 자산청산 가치와 같기 때문에 최소한 본전은 건질 수 있다는 의미입니다.

또한 PBR이 10이라면 현재 주가는 주당 순자산 가치의 10배 만큼 올랐다는 의미입니다. 

PBR이 1보다 작으면 주가는 주당 순자산 가치보다 낮다는 의미입니다.

저평가된 주식을 찾을 때 PBR이 낮은 종목을 찾는 것이 유리합니다.

이뜻은 PBR이 낮을 수록 회사가 망해도 주주에게 배당되는 자산이 많아진다는 의미입니다.

일반적으로 저평가 된 주식은 찾는 기준은 1 이하입니다.

 

• 주의사항

여기서 기업가치를 분석 할 때 적자기업은 투자대상에서 제외해야 한다는 것입니다.

기업의 매출이 점차 떨어지거나 적자가 되면 주가도 자연히 떨어지므로 기업가치가 저평가로 오인이 될 수가 있습니다.

따라서 매출이 점차 떨어지거나 적자기업은 투자대상에서 제외하는 것이 현명한 판단일 것입니다.